银行在危机中管理流动性风险和资金成本,资金风险及应对措施?

流动性风险可能在极端事件中失去控制

经济危机期间,流动性风险会蔓延到整个金融系统,导致信贷紧缩和严重衰退。

因此,银行必须有足够的流动性和资金来抵御极端事件。自全球金融危机以来,监管机构一直非常重视银行流动性的管理。毕竟,它是银行违约的主要原因。

然而,现有的流动性风险监管措施——包括巴塞尔银行监管委员会流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金比率(NFSR)是有缺陷的。具体来说,这些规定性的方法有一个短期重点,不足以衡量银行的具体脆弱性。更重要的是,它们对于中小型银行来说过于复杂,难以实施。

是否有更好的解决方案呢?

贷存比(LDR)是衡量资金和市场流动性的一个更灵活的指标。虽然它肯定不是完美的,但这个指标是决定银行获得贷款能力的关键因素。银行在获得必要的资金,以支持其业务方面面临的困难,是整个流动性风险框架的核心组成部分。贷存比说明了一家银行通过存款为其贷款融资的能力,这是银行首选的资金来源。

高的LDR意味着一家银行在很大程度上依赖短期资金来支持其长期资产,包括贷款。相反,低的贷存比表明一家银行有一个更安全的资金基础,可以承受短期流动性的中断。

与其他所有的时间点衡量标准一样,这个指标是相当不稳定的。贷存比在大流行开始后最初有所下降,但在贷款持续增长和存款余额下降的情况下,2022年开始稳步上升。

一家银行如何为这个重要指标的这种波动做好准备?以及可以采取什么行动来解决长期的考虑和优化资金成本?

采取三管齐下、多场景的方法来评估

无论是LDR的时点值还是月度变化,都不能很好地反映其未来的动态,因为它们没有考虑到存款行为、贷款的风险性或资金成本。贷款水平和存款量可以由各种各样的因素驱动,包括不同金融机构的收益率曲线期限、石油价格、股票市场回报率、失业率和住房价格。因此,每家银行都必须充分了解其具体的LDR行为,与潜在的资金风险相一致。

需要一个全面的三步法来说明所有的资金风险来源:

1、识别

一家银行需要认识到宏观经济和市场变量,这些变量正在推动其各自产品类型和市场细分的具体贷款需求和存款行为。目前的做法仍然依赖于标准的回归,将因变量,如贷款水平和存款量,与收益率曲线运动或其他解释变量联系起来。(后者是由建模者根据他们的经验和直觉来选择的)。然而,当宏观经济条件突然变化时,这些依赖关系往往会被打破。因此,重要的是采用更复杂但透明的技术(如正则化的回归),可以更好地预测异常值,并能准确地指出在动荡的市场中驱动贷款和存款行为的变量。

2、项目长期方案

对所有解释变量和因变量的预测必须使用全部前瞻性的长期方案(至少涵盖三年)。人们普遍认为,基于单一因素的收益率曲线压力测试是不充分的;因此经常采用风险中性概率来模拟收益率曲线情景。由于LDR和流动性风险的增加可能是由收益率曲线的异常形状和风险因素之间的关系改变所驱动的,因此用现实生活中的概率和对尾部风险的现实评估来构建情景至关重要。

3、观察

银行应该跟踪时间点LDR和相关资金比率的分布情况,以及随着时间推移存款流失的潜在积累。同时,它可以权衡各种或有资金来源的利弊,可以评估短期和长期资金的成本以及有资格抵押的潜在抵押品的价值

通过这三个步骤,金融机构可以向监管机构、投资者和其他利益相关者清楚地解释其流动性风险管理策略(以及为解决潜在资金短缺而采取的措施)。

贴现窗口 "的资金窘境

当一家银行的LDR较高时,短期资金可能变得昂贵或稀缺。因此,随着存款的减少,最近美国银行从美联储贴现窗口(DW)借入的金额激增,这并不奇怪。贴现窗口的目的是为银行提供流动性来源,帮助缓解资金风险。然而,这种借贷有一定的耻辱感,因为它可能会突出银行的流动性不足和对快速现金注入的需求。

银行可能不愿意使用DW,因为这种做法可能损害其声誉,导致额外的流动性和资金问题。为了减少与使用DW有关的耻辱,并鼓励更多的机构使用它,美联储已经增加了保密期,并降低了对DW贷款收取的利率。

一家想要使用DW的银行应该主动和透明地沟通其利用这一计划的原因。例如,如果一家银行解释说,它将DW资金应用于潜在衰退的应急流动性规划(而不是为了立即出现短缺),那么它就不会被污名化。

写在最后的话

金融机构需要采取更全面和灵活的战略来管理资金流动性风险。通过超越合规性和静态的、一刀切的方法,他们可以更好地为潜在的资金短缺和市场混乱做准备,减少他们对流动性风险的脆弱性。

在这个不确定的时期,银行获得对其资产负债表和收益表的整体看法是至关重要的。这只能通过使用权衡宏观条件的潜在变化的影响的全方位情景来实现。

数百家银行因全球金融危机而倒闭。为了避免这种可怕的历史重演,银行应该采用定制的压力测试分析,将长期的资金情况和对资金市场更长时间的干扰纳入其中。

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